Apr.Y26 실제 C.O.I 지점 및 채널 분석
4월 C.O.I는 손익분기 수준, 수익은 핵심 고객과 전채널에 집중
본 리포트는 워크북의 요약 시트를 기준으로 01-04월 추세와 4월 채널, 영업팀, 고객, 제품별 손익을 정리한 인터랙티브 분석 화면입니다. 금액 단위는 K$입니다.
인터랙티브 분석 패널
월과 보기 방식을 선택하면 KPI, 손익 구조, 추세 비교, 4월 상세 드릴다운이 즉시 변경됩니다. 1-3월은 월별 추세표 기준이며, 4월은 채널/영업팀/고객/제품 상세를 추가로 제공합니다.
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01-04월 누적 순매출
49,136.1
K$
01-04월 누적 영업이익
2,252.7
K$
01-04월 영업이익률
4.6%
누적 기준
4월 영업이익률
0.3%
사실상 손익분기
핵심 판단
- 4월 매출 성장은 이익으로 연결되지 않았습니다. 순매출은 3월 대비 12.1% 증가했지만 영업이익은 93.4% 감소했습니다.
- 주요 원인은 원가율 악화입니다. 매출원가율이 62.5%에서 69.3%로 6.8%p 상승했습니다.
- 수익 집중도가 높습니다. 사이푸 단일 고객이 4월 매출의 52.0%, COI 1,281.4 K$를 기여했습니다.
- 지역 영업부와 MNT가 주요 손실 요인입니다. 지역 영업부 COI는 -800.2 K$, MNT 제품 COI는 -457.6 K$입니다.
사이푸를 제외하면 4월 COI는 약 -1,231.8 K$입니다.
4월 전체 COI는 49.6 K$에 불과하며, 이익은 사실상 사이푸와 CE 플랫폼/전채널이 지탱하고 있습니다. 핵심 고객 변동 시 나머지 포트폴리오가 손실을 흡수하기 어려운 구조입니다.
월별 추세
막대 길이는 순매출, 우측 값은 영업이익률4월 vs 3월
| 항목 | 3월 | 4월 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 순매출 | 13,025.1 | 14,605.7 | +1,580.6 |
| 매출원가 | 8,139.2 | 10,119.0 | +1,979.8 |
| 판매관리비 | 4,132.3 | 4,437.1 | +304.7 |
| 영업이익 | 753.5 | 49.6 | -703.9 |
판매공제율은 19.7%에서 17.4%로 하락했습니다. 즉 할인/공제보다 원가율 상승이 4월 이익 하락의 핵심입니다.
4월 채널 성과
전채널은 이익을 만들었고, 지역과 IT는 손실을 확대했습니다.전채널 영업부
순매출8,283.9
영업이익+1,358.7
이익률16.4%
핵심 이익원
IT 영업부
순매출3,860.7
영업이익-273.2
이익률-7.1%
규모 손실
지역 영업부
순매출2,301.3
영업이익-800.2
이익률-34.8%
최대 손실
D2C 영업부
순매출468.3
영업이익+20.6
이익률4.4%
소규모 흑자
조정 항목
순매출-308.5
영업이익-256.3
이익률83.1%
별도 검토
영업팀 상세
CE 플랫폼 영업팀이 대부분의 손실을 상쇄했습니다.영업팀 손익 순위
| 영업팀 | 순매출 | 영업이익 | 이익률 | 판단 |
|---|---|---|---|---|
| CE 플랫폼 영업팀 | 7,632.1 | +1,497.4 | 19.6% | 핵심 이익원 |
| D2C 영업팀 | 468.3 | +20.6 | 4.4% | 소폭 흑자 |
| B2B 영업팀 | 35.2 | -26.5 | -75.1% | 저규모 손실 |
| 동북 영업팀 | 208.2 | -111.1 | -53.4% | 지역 손실 |
| IT 플랫폼 영업팀 | 1,917.0 | -111.7 | -5.8% | 규모 손실 |
| IT 채널 영업팀 | 1,908.5 | -135.0 | -7.1% | 규모 손실 |
| CE POP 영업팀 | 651.8 | -138.8 | -21.3% | 재검토 필요 |
| 화중 영업팀 | 1,209.3 | -164.7 | -13.6% | 지역 손실 |
| 화북 영업팀 | 316.5 | -250.7 | -79.2% | 심각 손실 |
| 화남 영업팀 | 567.2 | -273.7 | -48.3% | 최대 손실팀 |
해석 포인트
- CE 플랫폼 영업팀의 영업이익은 1,497.4 K$로, 4월 전체 영업이익을 단독으로 초과합니다.
- 지역 4개 영업팀은 모두 손실이며, 지역 영업부 -800.2 K$의 직접 원인입니다.
- IT 플랫폼과 IT 채널은 합산 순매출 3,825.4 K$이지만 영업이익은 -246.7 K$입니다.
- 조정 항목은 음수 매출과 손실이 함께 있어 정상 영업 성과와 분리해서 봐야 합니다.
고객 구조
상위 5개 고객이 4월 매출의 80.0%, 상위 10개 고객이 91.2%를 차지합니다.| 고객 | 순매출 | 영업이익 | 이익률 | 판단 |
|---|---|---|---|---|
| 사이푸 | 7,601.0 | +1,281.4 | 16.9% | 수익 기둥 |
| 징둥세기무역(IT) | 1,917.0 | -111.7 | -5.8% | 고매출 손실 |
| 상하이 이징실업 | 902.6 | -49.8 | -5.5% | 손실 |
| 신치톈전자 | 752.3 | +31.4 | 4.2% | 플러스 기여 |
| 상하이 웨이스자제 | 504.5 | -29.8 | -5.9% | 손실 |
| 우한 광진 | 484.4 | -33.5 | -6.9% | 손실 |
| OBS | 468.3 | +20.8 | 4.4% | 플러스 기여 |
| 이바오롄중 | 310.9 | -45.4 | -14.6% | 손실 |
| 푸저우 선관 | 208.0 | -26.3 | -12.7% | 손실 |
| 톈진 홍옌바이다상마오 | 172.3 | -218.1 | -126.6% | 중점 이상 |
일부 고객은 반품 또는 조정 항목 때문에 이익률이 극단적으로 보일 수 있습니다. 우선 COI 절대액과 매출 규모를 기준으로 판단하는 것이 적절합니다.
제품 구조
MNT가 4월 제품 손익의 가장 큰 부담입니다.주요 제품
| 제품 | 순매출 | 영업이익 | 이익률 |
|---|---|---|---|
| W/M | 6,135.7 | +158.7 | 2.6% |
| LTV | 3,319.8 | +179.0 | 5.4% |
| MNT | 2,927.7 | -457.6 | -15.6% |
| REF | 1,076.2 | -28.8 | -2.7% |
| PC | 977.7 | +189.7 | 19.4% |
| Air Care | 176.1 | +37.6 | 21.4% |
제품별 판단
- W/M은 4월 매출의 42.0%를 차지하는 최대 제품군이지만 이익률은 2.6%에 그칩니다.
- PC와 Air Care는 이익률이 양호하지만 매출 규모가 제한적입니다.
- MNT는 매출의 20.0%를 차지하면서도 COI -457.6 K$로 최우선 점검 대상입니다.
이상 항목
- Dishwasher는 순매출이 -9.2 K$로 반품 또는 조정 항목에 가깝습니다.
- Audio / Wellness는 판매 기준이 작아 이익률 해석력이 낮습니다.
- 음수 매출 및 조정 항목은 정상 영업 순위에서 분리하는 편이 적절합니다.
권장 액션
영향 금액 기준 우선순위
MNT 원가 분해
재료비, 반품충당, 고정 COGS, 제품 믹스를 확인해 -457.6 K$ 손실의 원인을 특정합니다.
지역 영업팀 재점검
화남, 화북, 화중, 동북이 모두 손실입니다. 고객과 제품 조합까지 내려가서 원인을 구분해야 합니다.
IT 손실 처리
징둥세기무역(IT), IT 플랫폼, IT 채널은 규모가 크지만 손실입니다. 가격, 원가, 비용 배부를 함께 봐야 합니다.
사이푸 의존도 관리
수익 기둥인 동시에 집중도 리스크입니다. 사이푸 제외 기준의 운영 목표를 별도로 관리해야 합니다.
조정 항목 분리
음수 매출, 소규모 이상 품목, 조정 항목은 정상 영업 성과 판단에서 별도 관리합니다.
주: 본 페이지는 워크북의 기존 요약 시트 기반으로 작성되었습니다. 책임 소재를 확정하려면 Raw data 기준으로 고객, 제품, 원가 계정, 조정 항목을 추가 집계해야 합니다.